贸促周讯
江苏贸促周讯-摘编(2023年第50期)
来源:本站发布:2023-12-29访问量:315

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全球市场资讯  

    

1222日(周五)安哥拉退出OPEC,原油价格稳定

    1223日(周六)美国11月核心通胀数据公布 进一步强化降息预期

1224日(周日)加沙人道救援受阻,红海航道被限,俄乌战事许有变数

1225日(周一)美房地产业下滑中,若明年降息则复苏

1226日(周二)圭亚那新成石油大国,领土争端再起

1227日(周三)尼日利亚高原州暴力冲突加剧,气候变化是诱因

1228日(周四)美国银行发出警告,通胀可能卷土重来

 


全球市场资讯

1222(周五)

安哥拉退出OPEC,原油价格稳定

近日,安哥拉宣布退出OPEC,其加入该组织已经16年了,想必退出也是一个艰难的决定。据安哥拉相关机构称,这是对OPEC+领导层限制产量决定的抗议。在11月底的会议上,沙特和俄罗斯为主导的OPEC+决定进一步减产以支撑油价。

今年年中以来,原油价格一路下滑,一度跌破70美元/桶的整数关。OPEC+减产决定公布后,原油价格开始回升(见图)。 

安哥拉的矿产部长表示,既然OPEC组织并不重视安哥拉的意见,所以决定退出。

安哥拉离开后,OPEC目前仍有12个成员国,分别是阿尔及利亚、刚果共和国、厄瓜多尔、赤道几内亚、伊拉克、伊朗、科威特、利比亚、尼日利亚、沙特阿拉伯、阿联酋和委内瑞拉。

消息公布后,油价小幅波动。预计安哥拉的退出对价格不会产生太大的影响,因为其目前的产量已经接近自身产能的上限。 

安哥拉是非洲大陆上最大的原油生产国之一,也是全球重要的原油输出国之一,长期位居中国原油进口来源国的前三之一,另外两国是沙特俄罗斯

 

1223(周六)

美国11月核心通胀数据公布,进一步强化降息预期

1222日,美国商务部公布最新的物价指数(见图)。

11PCE(个人消费支出)物价指数同比增长2.6%,低于市场预期,环比下降0.1%。这是自20204月以来的首次环比下降。 

美联储首选的通货膨胀目标核心PCE(剔除食品和能源后的PCE),11月同比增长3.2%,低于预期,为20214月以来的最低水平,环比增长0.1%,也低于预期。

商品通胀已连续六个月负增长,服装、电子产品等耐用品价格持续下行。不包括住房在内的服务业增速连续第二个月上涨0.1%,但也是20213月以来的最低水平。

家庭和个人的收入增长加速,未经通胀调整的工资上涨了0.6%,为8个月以上的最大增幅,但依然低于核心通胀率。储蓄率轻微下行,从4.0%上升至4.1%。如果储蓄率上行,收入增长率又追不上通胀率,支出和总需求减少将是必然。

因此,上述一系列数据强化了市场对美联储明年降息的预期,并将美联储开始降息的日期定价提前至20243——即使美联储官员一再表示第一次降息将会在明年下半年。

本月13日美联储态度的意外转鸽,削弱了其发言的公信力,并使市场对自己的判断更有信心。 

 

1224(周日)

加沙人道救援受阻,红海航道被限,俄乌战事许有变数

一、1222日(周五),联合国安理会通过了一项决议,呼吁抓紧向加沙地带饥饿和绝望的平民提供人道主义援助。今日,哈马斯称,以色列在加沙的行动在24小时内又造成200人死亡。

联合国秘书长安东尼奥古特雷斯(António Guterres)说,以色列的进攻对发放援助物资制造了巨大障碍 

二、据美方称,在红海巡逻的美国海军驱逐舰,今日击落了四架从也门胡塞武装控制区飞来的无人机。1218日,美国国防部长劳埃德奥斯汀宣布组建一个由十个国家参与的海军特派团,以保护红海的商业航运。

但外界置疑,用导弹打无人机,这一方式在成本上可否持续? 

三、近日,乌克兰国防部一名高级官员,因涉嫌通过高价购买炮弹贪污近4000万美元而被捕。乌克兰当局没有公布该官员的姓名。9月,乌克兰总统泽连斯基撤换了国防部长,因乌国防部数月前爆出腐败丑闻。这让资助乌克兰战争的盟国感到不安。

外界评述,此类消息频现,可能是乌盟国拟停止或减少援助的前置信号。 

 

1225(周一)

美房地产业下滑中,若明年降息则复苏

美国商务部周五公布数据显示,美国11月新屋销售跌幅再超预期,房价同比跌6%,凸显高利率水平下房地产市场的萎缩。

首先房地美提供的30年期和15年期抵押贷款利率。可以看出,从2021年底就开始攀升,从2022年底到至仍停留在高位,这抑制了对房地产的投资的需求。 

再看房屋的销售量图。

从图中可以看出,自2020年年中以来,美国的成屋和新屋的销售都在逐月走低,成屋的房主虽然可以享受2021年之前的长期限(15年或30年)固定低利率,但不敢以旧换新,因为购买新屋就得接受房地美上调过后的高利率,所以成屋销售不振。

于是,新屋的销售也上不去——因为新屋投资中很大一部分是以旧换新的改善性需求。最终,双双滑落。 

最后看价格走势图。

量为价先,既然房屋投资的需求量减少,价格必定也走出下行趋势(见图)。美联储是从20223月开始升息的,从2022年下半年开始,美国新建住房的售价中位数和平均值都开始下降。 

房地产业在美国经济中扮演着重要的角色,不仅提供了住房和商业用地,还刺激了建筑业、金融业、零售业等其他相关产业的发展。根据美国经济统计数据,房地产业对美国GDP的贡献度约为13.1%该比重包括了住房建筑、商业地产、房地产租赁和相关服务等房地产相关的活动。

若明年美联储能顺利降息,美国房地产业势必重拾升势,相关的建筑材料、家用耐用品等商品的海外需求也将上升。

 

1226(周二)

圭亚那新成石油大国,领土争端再起

 

2015年,美国能源公司埃克森美孚(ExxonMobil)牵头的联合勘探团队,首次在圭亚那发现了油气资源,位于圭亚那海岸外的海底盆地。

这里的原油品质很好,是轻质的甜味(低硫含量)原油。随后的勘探结果进一步显示,其储量还十分巨大,可开采储量可能超过100亿桶。圭亚那将成为世界上最大的石油离岸生产商之一。

2019年,圭亚那开始了首次商业原油生产,之后进入快速发展阶段,产量增长显著。根据2021年的数据,圭亚那的日均原油产量已经超过20万桶,随着新油田的投入生产,产量还将进一步增加。


 

14日,圭亚那总统伊尔法安·阿里同意与委内瑞拉领导人尼古拉斯·马杜罗会面。

两国边界本就存在历史问题,现在又发现大储量的高品质原油,地缘政治前景不容乐观。域外势力也开始现身搅局。

1224日,英国国防部发表声明称,英国皇家海军特伦特号巡逻舰将于本月晚些时候访问地区盟友和英联邦伙伴圭亚那,这是其大西洋巡逻任务的一部分。对于英国突然向圭亚那派遣军舰,委内瑞拉国防部长弗拉基米尔·帕德里诺·洛佩斯立刻作出回应,谴责这是挑衅

注:圭亚那是英联邦成员国,也是南美洲唯一以英语为官方语言的国家。

1227(周三)

尼日利亚高原州暴力冲突加剧,气候变化是诱因

据法新社报道,上周末(1223-24日),在尼日利亚中部的高原州(the Plateau State),武装分子杀害了至少160人。近年来,高原州牧民和农民之间的暴力冲突愈演愈烈,直接原因是对(土地和水)资源的争夺日趋激烈,背后深层次的原因是气候变化导致的自然资源减少。

尼日利亚是非洲人口最多的国家。其人口超过2亿,约占非洲总人口的约15%。自2012年起,尼日利亚超过南非,成为了非洲最大的经济体,2022GDP超过4700亿美元。

尼日利亚共有36个州和一个联邦首都特区。高原州(Plateau State)位于尼日利亚中部,地处尼日利亚的高原地带,因此得名。

高原州长期存在袭击和杀害事件,原因复杂交织,主要有:

1. 地缘政治和族群冲突:高原州是一个多民族、多宗教的地区,不同族群之间存在潜在的紧张关系和竞争,包括意识形态、政治争斗等,这些问题经常导致暴力冲突和袭击事件。

2. 经济和资源争夺:高原州是一个农业区域,资源有限,包括土地、水源和牧场等。资源的稀缺和分配不均可能引发不同社群之间的争夺和冲突。 

3. 恶劣的社会经济状况:高原州是尼日利亚经济欠发达的地区,贫困、失业和社会不平等等社会经济问题普遍存在,容易积累社会的紧张和不满情绪,增加了冲突发生的可能。

4. 持续的安全挑战:长期以来高原州一直为恐怖组织、武装团体和犯罪集团所苦,这些非法组织和犯罪团伙在该地区活动频繁,社会安全堪忧。

高原州的暴力事件是一个复杂问题,涉及多个层面的各种因素。解决这些问题需要综合的政治、经济、社会和安全措施,其中最重要的还是发展经济,但受气候变化影响,事实上经济增长更加困难了。

 

1228(周四)

美国银行发出警告,通胀可能卷土重来

 

近日,美国银行Bank of America)研究投资委员会发布了一份报告,对2024年经济前景进行预测

(一)美国银行认为,目前美国通胀增速放缓,大部分是由周期性因素导致,如能源等大宗商品价格下跌。即“周期性通胀”处于底部,但“结构性通胀”仍处于高位。

结构性通胀指的是总需求并未过高的情况下,对某些部门的产品需求过多而造成的部分产品(或服务)价格上涨现象。如果结构性通胀不能得到有效抑制,就会变成成本推动型通胀,进而造成全面通胀。

银行的研究显示,目前结构性通胀的指标确实在转头向下,但仍处于高位。如果明年就开始降息,结构性通胀会重拾升势,届时,周期性通胀也将触底反转,二项通胀叠加,会导致通胀的全面反弹。

(二)从去年起美联储实施紧缩的货币政策,但美国经济却韧劲十足,主要是由强财政刺激所致。即,在巨额赤字支持下的积极财政,抵销了紧缩货币的影响,让美国经济飞在半空,一直没有着陆

所以,美联储一旦降息实施宽松的货币政策,同时联邦政府的财政政策依然激进,美国经济必然进入严重的通货膨胀。拜登政府已通过《晶片法案》《基建设施建设及就业法案》等刺激法案,规划出了未来的强刺激路径。除非将来在立法层面上进行修改,否则美国积极的财政政策、巨量的公开支出将会持续若干年。

(三)美国目前制造业产能已经拉满,没有任何闲置产能,即已经摸到了经济体的潜在产出。这时候放松货币,能够推升的就只有物价,爆发新一轮通货膨胀在所难免。

(四)因为财政补贴和工资增长,美国家庭的资产负债表异常强劲,资本端在膨胀之中;整个金融体系的流动性过剩;非金融企业的现金充裕,上市公司纷纷回购股票推升股价。

综上所述,美国银行报告的结论是,美联储明年降息是一个错误,将会使高通胀卷土重来

由此美国银行成为全球最大的财富管理和证券交易公司之一。

美国银行发布的经济预测报告值得市场重视